期限貼水
流動性貼水理論認為期限越長、流動性將越小，基於人們對流動性的普遍偏好，需在預期理論的基礎上加上對流動性因素的補貼或貼補。根據流動性貼水說的分析，當人們預期未來的短期利率下降時，長期利率將不一定低於即期短期利率。流動性貼水還隨長期債券到期期限的延長而增加。流動性貼水的存在使得預期 ...,6 利率的風險結. 構和期限結構. 6/28. 利率的風險結構. 利率風險結構與. 經濟景氣. 利率的期限結構. 利率的期限結構. 與經濟景氣. 風險貼水. 以債券供需說明風險貼水(請參考圖6.1)。 • 假設公司債與政府公債原本都無違約風險. (且其他條件皆同), 則此二種債券的價格和利. 率應該一致。 • 現在假設公司債有違約風險, 也就是公司債相. ,收益率曲線的應用(1/2). ○利用收益率曲線預測短期利率走勢. ☪ 呈現正斜率：未來短期利率可能上升. ☪ 呈現輕微上揚：未來短期利率可能持穩. ☪ 呈現水平：未來短期利率可能微幅下跌. ☪ 呈現負斜率：未來短期利率可能大幅下. 跌. 根據預期理論，即使收益曲線呈水平型，. 但習性偏好理論認為長債利率多加了一. 項期限貼水，故收益曲線 ... ,學術名詞. 期限貼水. Term premium. 暫無建議訊息. Copyright © 2012國家教育研究院版權所有建議最佳瀏覽螢幕解析度1024×768 三峽總院區地址：23703新北市三峽區三樹路2號電話：(02)7740-7890 傳真：(02)7740-1170 臺北院區地址：10644臺北市大安區和平東路一段179號電話：(02)7740-7890 傳真：(02)7740-7849 臺中院區 ... ,引述《chris0908 (我愛正咩)》之銘言： : 97年土銀的考試: 有關貨銀方面的: 如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3、1%，且1年期至5年期的期限風險貼水各為: 0.5、0.75、1、1.5、1.75%，則根據期限偏好理論，下列何到期期限債券有最高之利率? : A 2年B 3年C 4年D 5年: 答案是C 4年: 這題主要是只看期限貼水嗎? , 国际经济中的升水与贴水升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。 近远期汇率之间的升贴水可以说是应用最早也是最广泛的，尤其是在国际贸易 ...,1.如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3及1%，且1年期至5年期之期限貼水各為0.5、0.75、1、1.5及1.75%，則根據期限偏好理論，何到期期限之債券會有最高之利率?(ANS:3年) R=K+(R1+r2+...)/N 1年期=0.5+2=2.5 2年期=0.75+(2+2)/2=2.75 3年期=1+(2+2+4)/3=3.67 4年期=1.5+(2+2+4+3)/4=4.25 5年期=1.75+(2+2+4+3+1)/5= ... ,下列有關利率期限結構理論的敘述，何者是錯誤的？ (A)依據流動性貼水理論（Liquidity Premium Theory），金融工具的到期期限愈長，投資人要求的流動性貼水愈多 (B)依據流動性貼水理論（Liquidity Premium Theory），若預期未來短期利率會上升，再加上流動性貼水，則長期利率會高於短期利率 (C)收益曲線（yield curve）為正斜率時， ... ,債券市場價格乃是依據債券面值、票面利率、期數與市場利率所決定，因此債券價格＝每年利息收入年金現值＋債券面值之複利現值。所以當市場利率上升時，債券價格下降，反之利率下降時，債券價格上揚，故利率風險即是指因利率上升，而使購買債券之投資者遭受損失的風險，期限愈長風險愈高，因此長期債券之利率風險貼水較高.
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流動性貼水理論- MBA智库百科
流動性貼水理論認為期限越長、流動性將越小，基於人們對流動性的普遍偏好，需在預期理論的基礎上加上對流動性因素的補貼或貼補。根據流動性貼水說的分析，當人們預期未來的短期利率下降時，長期利率將不一定低於即期短期利率。流動性貼水還隨長期債券到期期限的延長而增加。流動性貼水的存在使得預期 ... http://wiki.mbalib.com 6 利率的風險結構和期限結構
6 利率的風險結. 構和期限結構. 6/28. 利率的風險結構. 利率風險結構與. 經濟景氣. 利率的期限結構. 利率的期限結構. 與經濟景氣. 風險貼水. 以債券供需說明風險貼水(請參考圖6.1)。 • 假設公司債與政府公債原本都無違約風險. (且其他條件皆同), 則此二種債券的價格和利. 率應該一致。 • 現在假設公司債有違約風險, 也就是公司債相. http://homepage.ntu.edu.tw 第5章利率的風險結構與期限結構
收益率曲線的應用(1/2). ○利用收益率曲線預測短期利率走勢. ☪ 呈現正斜率：未來短期利率可能上升. ☪ 呈現輕微上揚：未來短期利率可能持穩. ☪ 呈現水平：未來短期利率可能微幅下跌. ☪ 呈現負斜率：未來短期利率可能大幅下. 跌. 根據預期理論，即使收益曲線呈水平型，. 但習性偏好理論認為長債利率多加了一. 項期限貼水，故收益曲線 ... http://w3.uch.edu.tw Term premium - 期限貼水 - 國家教育研究院雙語詞彙
學術名詞. 期限貼水. Term premium. 暫無建議訊息. Copyright © 2012國家教育研究院版權所有建議最佳瀏覽螢幕解析度1024×768 三峽總院區地址：23703新北市三峽區三樹路2號電話：(02)7740-7890 傳真：(02)7740-1170 臺北院區地址：10644臺北市大安區和平東路一段179號電話：(02)7740-7890 傳真：(02)7740-7849... http://terms.naer.edu.tw Re: [請益] 貨銀問題- 看板Finance - 批踢踢實業坊
引述《chris0908 (我愛正咩)》之銘言： : 97年土銀的考試: 有關貨銀方面的: 如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3、1%，且1年期至5年期的期限風險貼水各為: 0.5、0.75、1、1.5、1.75%，則根據期限偏好理論，下列何到期期限債券有最高之利率? : A 2年B 3年C 4年D 5年: 答案是C 4年: 這題主要是只看期限貼水嗎? https://www.ptt.cc 经济学里的术语贴水是什么意思，例如期限贴水，流动性贴水，风险贴水_百度知道
国际经济中的升水与贴水升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。 近远期汇率之间的升贴水可以说是应用最早也是最广泛的，尤其是在国际贸易 ... http://zhidao.baidu.com 貨幣銀行學問題| Yahoo奇摩知識+
1.如果預期未來5年之短期利率為2、2、4、3及1%，且1年期至5年期之期限貼水各為0.5、0.75、1、1.5及1.75%，則根據期限偏好理論，何到期期限之債券會有最高之利率?(ANS:3年) R=K+(R1+r2+...)/N 1年期=0.5+2=2.5 2年期=0.75+(2+2)/2=2.75 3年期=1+(2+2+4)/3=3.67 4年期=1.5+(2+2+4+3)/4=4.25 5年... https://tw.answers.yahoo.com 流動性貼水理論-阿摩線上測驗
下列有關利率期限結構理論的敘述，何者是錯誤的？ (A)依據流動性貼水理論（Liquidity Premium Theory），金融工具的到期期限愈長，投資人要求的流動性貼水愈多 (B)依據流動性貼水理論（Liquidity Premium Theory），若預期未來短期利率會上升，再加上流動性貼水，則長期利率會高於短期利率 (C)收益曲線（yield curve）為正斜率時， ... https://yamol.tw 金融市場之利率概論
債券市場價格乃是依據債券面值、票面利率、期數與市場利率所決定，因此債券價格＝每年利息收入年金現值＋債券面值之複利現值。所以當市場利率上升時，債券價格下降，反之利率下降時，債券價格上揚，故利率風險即是指因利率上升，而使購買債券之投資者遭受損失的風險，期限愈長風險愈高，因此長期債券之利率風險貼水較高. http://web.ydu.edu.tw |